存储芯片风云：涨价与国产崛起，HBM领衔

【

AI 热潮下存储芯片价值攀升，各类产品盈利情况引关注 】在 AI 风靡的当下，数据规模爆发式增长，存储芯片作为数据关键承载者价值上扬。存储芯片产品品类众多，其盈利状况成为业界焦点，为此需先对产品品类细分。 存储芯片按功能、读取数据方式及数据存储原理，可分为易失性存储芯片和非易失性存储芯片（ROM）。RAM 断电后数据丢失，用于临时存储，代表产品有 DRAM 和 SRAM。ROM 断电仍能长期存数据，适用于存储程序代码和用户数据，代表产品为 NAND Flash 和 NOR Flash。从全球看，存储芯片市场以 DRAM 和 NAND Flash 为核心，二者市场份额超 90%，NOR Flash 占比约 3%，其他类型约 2%。 DRAM 即动态随机存取存储器，是常见系统内存，需定时刷新。按产品分类，DRAM 主要有 DDR、LPDDR、GDDR 及新型存储 HBM。DDR 适用于高性能计算设备，LPDDR 适合移动设备，GDDR 专为数据密集型应用设计，HBM 在带宽、功耗等方面优势明显。从市场看，DRAM 分主流和利基型，主流玩家为三星、美光和海力士，中国大陆头部公司有进展，利基型玩家分散。 Flash 主要分 NOR Flash 和 NAND Flash。NAND Flash 是非挥发性存储技术，优势众多，按技术类型分有 SLC、MLC、TLC 和 QLC，按产品应用分，NAND Flash 颗粒用于固态硬盘等。全球 NAND Flash 厂商集中，竞争格局稳定。NOR Flash 有自身特点，虽有缺点但难以淘汰，应用领域广泛，竞争格局相对集中。 DRAM 产品中，DDR4、DDR5 涨势明显，HBM 最为迅猛。2024 年 Q1DRAM 产业主流产品合约价上扬，带动营收增长，Q2 延续增长。DDR 不同系列今年上半年涨价，DDR3 因供给减少和需求增加涨价，华邦计划跟进。DDR4 和 DDR5 是涨价主力，LPDDR 和 GDDR 受影响价格上涨。 NAND Flash 产品中，SSD 连续四季度涨价。2024 年 Q1NAND Flash 量价齐扬，产业进入上行周期，合约价上涨。SSD 涨价明显，企业级 SSD 二季度涨幅高，消费级 SSD 也涨价，eMMC/UFS 预计涨价较温和。Nor Flash 产品上半年试探性涨价，中容量涨幅大。 DRAM、NANDFlash 和 NOR Flash 盈利能力受多种因素影响，今年上半年 HBM 盈利能力最强，因其需求增长和供应有限，价格上涨，存储三巨头供应紧张。DDR5 也有优势，性能功耗优，市场需求增长，产品升级且价格上涨。 国内存储厂商参与生产的存储芯片产业主要为 DRAM 和 NAND Flash，今年在需求推动下，行业景气度攀升。上半年，A股 存储芯片赛道上市公司业绩整体高增长，多家公司表现出色。随着新兴技术发展，存储芯片需求持续增长，高性能产品有发展空间，国产公司面临机遇挑战。

存储厂商业绩集体大回血，但芯片涨价却被“卡”住了

界面新闻记者 | 李彪

界面新闻编辑 | 宋佳楠

经历了一年多的寒冬后，存储厂商终于迎来了一波大涨回血。

7月25日，韩国存储芯片巨头SK海力士发布2024财年第二季度财报。受益于AI对先进存储需求的强劲推动，该公司业绩全面大涨，二季度营收为16.4万亿韩元（约118亿美元），比去年同期大涨125%，刷新了2022年创下的13.8万亿韩元的单季度历史最高纪录。

SK海力士的营业利润也达到了5.4万亿韩元，不但成功扭亏为盈，也是时隔六年重回5万亿韩元水平。净利润为4.12万亿韩元，较上一年大幅扭亏的同时，相较今年一季度也大涨了115%。

不只是SK海力士一家，“存储三巨头”中三星、美光近期的财报业绩都格外耀眼。三星在今年一季度的营业利润同比猛增9倍多，一举超过其2023年的利润总和。公司预告第二季度营业利润将延续涨势，暴涨14.5倍达到10.4万亿韩元，比市场预测的目标高出2万多亿韩元。美光的营收和利润今年年初也超预期增长，比市场预测的早一个季度提前实现了扭亏为盈。

上述三巨头累计约占全球九成以上的市场份额，它们的业绩大涨也将产业链上的一众存储厂商从产品跌价、利润腰斩的“苦日子”中带了出来。A股上市公司江波龙、澜起科技、兆易创新今年的利润都出现大幅增长。

而让这些存储厂商利润大涨的主要依托于存储芯片价格的反弹，特别是DRAM芯片（内存芯片）和NAND Flash（闪存芯片）价格的上涨。上涨的动力来自两方面，一方面是厂商长达一年的主动减产拉升价格，另一方面源于AI的刺激。

2022年年底，消费电子市场全面遇冷，存储市场出现严重供过于求，DRAM和NAND Flash两类主要的存储芯片滞销，市场价格跳水。厂商当时不得不选择降价促销，各家利润纷纷大幅缩水。

这样的“苦日子”一直熬到了2023年下半年。当时三星、SK海力士、美光达成共识，决心“不再亏本卖芯片”，主动采取了激进减产、去库存、调高合约价等手段强势拉涨，以对抗市场的下跌。至去年年底，主要存储芯片产品价格已经止跌，市场开始出现复苏迹象。

在此期间，除了存储厂商在供给端的努力外，生成式AI的爆发也刺激了一波需求的骤增，尤其是AI服务器对先进存储需求的快速上涨。

HBM是其中的代表。这是一种更适应AI应用的高带宽内存方案，利用3D堆叠技术把多个DRAM芯片连为一体，能够提供更高的数据传输速度和更低的延迟，对于需要处理大数据的AI大模型非常关键。HBM市场份额现下主要被存储三巨头瓜分，根据TrendForce的数据，2023年SK海力士市占率有望提升至53%，三星为38%，美光约为9%。英伟达则是这一领域的大客户。

虽然有上述利好因素刺激了存储产品的价格回涨，但市场目前尚未回到供需平衡的关键节点。TrendForce集邦咨询分析师吴雅婷告诉界面新闻记者，由于AI需求强劲，存储的整体均价持续上扬，但这种价格上涨主要体现在合约市场，与现货市场无关。

在存储行业，合约价为芯片厂与长期合作的大客户协商达成一致的价格，像三星去年宣布调涨合约价时，首先响应涨价的就是包括小米、OPPO在内的智能手机客户，以及知名的PC与存储模组厂商。现货价则主要是规模较小的模组商家，以及销售渠道商交易的价格。这些商家无法集中采购大规模的订单，需要每个工作日持续进行交易，因此现货价相比于合约价更加灵活，更能够即时反映市场供需变化。

从今年开始，合约价大涨已是芯片厂与大客户协商一致的确定趋势，存储公司上半年利润大涨也是受益于此。但在现货市场上，存储产品正在围绕涨价进行激烈拉锯，现货价整体在低位徘徊，甚至还出现了跌价。

如今，涨价“卡”在了存储市场从上游供给端到下游需求端的中间位置。

一位深圳的存储模组销售商告诉界面新闻记者，虽然像三星、SK海力士这样的存储芯片厂已经通知主要客户调涨合约价，但因为PC、智能手机这些主要的电子设备需求低迷，手机及PC终端设备厂商普遍不急于备货，仍在观望。期间有一些代理商和中小型销售不惜降价来刺激出货，但未能有效达到“以价换量“的预期。

吴雅婷认为，存储市场的需求依然集中在AI相关领域，像智能手机、PC等消费电子的需求还没有出现明显的上涨，因此存储市场整体需求仍未显著回升。

至于何时彻底复苏，重新回到供需平衡的节点，行业尚未有统一的时间表。但多位业内人士表示，如果存储市场的止跌回升主要靠供应一端拉涨，消费电子设备市场的需求复苏将是接下来需要重点关注的对象。

相关问答

DNF数据芯片一夜之间价格暴涨，黑商的损招让人防不胜防，你中招了吗?

首先我们知道数据芯片是卢克团本的入场材料,玩家只需用10个数据芯片和1个精炼的时空石,就能兑换一个黑白的守护礼盒。在卢克团本刚登陆DNF的时候,数据芯片的...

按目前形势，固态硬盘、闪存芯片还会持续涨多久?

以PC市场不断下滑的趋势,SSD涨价本来是不应该出现的,但是别的市场缺货、涨价,厂商把产能转移到其他产品线中,SSD也同样遭受池鱼之殃,合约价格不断上涨,而厂...以...

中国一旦攻克芯片难题，芯片会变成白菜价吗?-幸福里问答

幸福里为您提供"中国一旦攻克芯片难题,芯片会变成白菜价吗?"的专业解答,收集各类观点,以更多视角为您解答疑惑,咨询更多房产问题,来幸福里问答

为何三星固态硬盘250G一直涨价啊?-ZOL问答

ssd闪存芯片产量不足,而且三星这个奸商优先供应给手机厂商因此电脑内存和ssd抖涨价。可以,2.5寸就是笔记本硬盘的尺寸啊。。。。。。闪迪的好一点这个确...

一天一个价，大容量机械硬盘涨价缺货为哪般?

二、一天一个价,大容量机械硬盘涨价缺货为哪般?据相关资料显示,大容量的机械硬盘主要是用在数据储存,造成大容量机械硬盘的主要原因以下几个原因:1、由于...

台积电涨价的底气为何越来越足了?

台积电美女你好!很高兴能回答你提出的问题,就以上话题谈谈我个人的观点供网友及粉丝朋友们参考。根据分析,个人觉得主要有以下几方面的原因:1、半导体材料...

华为mate涨价了吗?

华为mate50涨价了。1.因为华为mate50采用了最新的技术和材料,比如更高配置的处理器、更大容量的存储空间等,这些都会增加生产成本,导致售价上涨。2.另外,市场...

极氪订单涨价的原因是什么

[最佳回答]极氪订单涨价的原因主要有以下几点首先全球芯片供应不足以及疫情导致的原材料价格上涨这使得很多车企面临成本增加的压力部分品牌也因此调整了车型...

110a硒鼓芯片为啥贵?

110a原装硒鼓芯片很贵是因为制作工艺复杂,含有芯片的硒鼓也称为感光鼓,一般由铝制成的基本基材,以及基材上涂上的感光材料所组成。在激光打印机中,百分之七...

现在铜，钢，芯片涨价涨到无法阻挡，会影响到我们这些平民百姓吗?

五一回老家,看到年前盖了一层半的房子年后了还没开工,打听一下,说是材料上涨厉害,暂时缓缓不敢建,平民百姓难呀,去年猪价上涨吃肉难,今年原材料涨,住房难...