全球芯片缺货，谁是赢家谁是输家？

报告！芯片缺货！而且是全球性缺货！照估计，今年上半年，缺货会导致汽车销售额减少600亿美元。从去年夏天开始芯片缺货就已经出现，影响多个市场。笔记本缺货，iPhone 12缺货，游戏机（比如PS5）也缺货。

最近几周，情况似乎变得更加严重了，汽车产业成为重灾区，一些工厂被迫停产。不久前苏伊士运河被卡，从亚洲运往欧洲的芯片被堵，情况雪上加霜。

几天前，通用汽车、福特发布消息称，因为全球半导体缺货，北美工厂将会进一步压缩产能。Ted Mortonson分析师Baird认为：“我们遭到完美风暴的袭击，风暴不会很快离开。”他还说，回看芯片产业，近30年来都没有出现过这样的短缺。

为什么缺货

新冠疫情是导致芯片缺货的原因之一。去年受到新冠的冲击，一些芯片厂中断生产。当工厂恢复之后，先要为一些积压的订单供货。

另外，芯片制造商对市场需求出现误判，这也是缺货的原因之一。例如，在将近10年的时间里PC销量一直在减少，但2020年却突然增加，这是大家没有预料到的。

索尼、微软推出新游戏机，它们需要高端芯片。无线网络提供商需要强大的5G芯片，特朗普发起贸易战也让环境恶化。无奈之下，华为只能大量囤积芯片，这一做法也冲击了市场。

汽车产业为什么受灾最重

新冠强迫大家呆在家中，消费电子销量增加，汽车组件供应商需要大量芯片，但它们买不到芯片。对于芯片工厂来说，消费电子市场的利润比汽车市场的利润高，它们愿意为消费电子芯片供货。

福特、通用汽车、菲亚特•克莱斯勒（现在的Stellantis）、大众、本田受到的影响最大，其它汽车企业好一些，丰田免疫力最强。美国银行证券分析师 Vivek Arya认为，2011年大地震、海啸摧毁了供应链，丰田从中学到如何应对意外冲击，所以这一次有了充分准备。通用汽车指出，由于芯片缺货，今年的税前利润将会损失20亿美元。福特也没有好多少。芯片供应最快要到明年7月才能恢复。

IHS Markit估计，今年1月至3月，芯片缺货导致北美汽车产量减少10万辆。去年1月份，新冠还没有在美国爆发，当时美国汽车产业可以为77天的需求供货。到了2021年2月，天数降到55天。

三星电子是全球最大芯片制造商，它最近警告称，旗下消费电子业务将会受到影响。三星联席CEO Koh Dong-jin没有透露哪些产品受到影响，但他强调说因为供需严重不平衡，4-6月的销售会受到伤害。

如何应对

英特尔已经宣布，将投资200亿美元在亚利桑那建两座芯片工厂。英特尔还说要设立新部门，既为自己制造芯片，也为其它企业制造。台积电也会在亚利桑那建厂。

未来3年，台积电准备投资1000亿美元在全球扩充产能，今年投资额约为280亿美元。拜登政府已经做出决定，投资2万亿美元改善美国基础设施，当中500亿美元将会投向芯片产业。1990年代，美国芯片制造产业占了全球约37%的份额，现在已经降到12%。

即使各大企业修建新厂，但在未来2-3年内，新厂还无法投产。无奈之下，各大企业只能提升现有工厂的产能，正因如此，一些分析师认为芯片缺货可能还会持续1年时间。

输与赢

2019年美国打压中国科技产业，中国企业开始囤积芯片。2020年中国半导体进口额同比增加14.6%，达到3500亿美元，约占GDP的2.4%；2019年中国的科技研发投入占GDP的比重约为1.2%，2020年上升到1.5%。地缘冲突影响了科技企业的投资欲望，而且芯片只有少数企业能生产。在全球芯片制造营收中，中国台湾和韩国企业占了83%，以前企业遵循“just-in-time”（零库存、适时生产）模式，现在越来越多的制造商可能会考虑“just-in-case”（以防万一）模式，因为美国如果推行技术封锁政策，供应链就会变得不确定。

最近，中国家电制造商已经宣布涨价，这是几十年来没有过的。芯片涨价，原材料涨价，圆晶涨价，家电涨价也是不得已的选择。汽车的生产成本也会上升，不过汽车成本上升应该不会导致全球CPI攀升，因为即使芯片价格上涨10%，汽车生产成本也只会增加0.2%。

2021年，中国大陆、中国台湾、韩国的半导体生产资本开支将会占到全球的70%以上。2020年，半导体出口占韩国出口额的6%，占中国台湾的20%。在未来3-5年，中国台湾、韩国仍然会是领导者。因为缺货，半导体设备制造商、市场领先企业将会成为受益者。小型汽车制造商、消费电子企业将会成为受害者，因为它们无法获得足够多的芯片。制造产能不够，制造成本上升，一些芯片设计公司会陷入麻烦。

苹果、亚马逊、谷歌、高通、Nvidia、AMD约有90%的芯片来自台积电。CLSA公司的Sebastian Hou指出：“芯片开发与合作需要很长的时间，美国企业如果想走芯片多元化之路，那需要不少时间。”全球约有70%的半导体是在亚洲生产的。

中芯国际已经是全球第五大芯片制造商。去年12月，美国下达禁令，不允许美国企业将技术“出口”给中芯国际。Sebastian Hou认为，因为美国的禁令，中芯国际很难追上对手。中芯国际与台积电的技术差距约为6年，未来可能会拉大到7至9年。虽然中芯量产的芯片主要是28纳米及更大制程的芯片，但除了消费电子行业，其它行业有这样的芯片就足够了。因为芯片缺货，中芯国际已经调涨价格。在高端芯片方面，中芯国际还要继续追赶。

原文来自《印度教徒报》，由雷科技编译组翻译。

全球芯片短缺，源头在哪里

来源：环球时报

本报记者 赵觉珵 本报驻美国特约记者 吴 倩

美国得克萨斯州连日来的暴雪天气，导致当地电力供应系统失灵，三星、恩智浦、英飞凌等芯片巨头在当地的工厂先后宣布停产。更早几日，日本福岛发生的地震，导致全球车载芯片市场份额排名第三位的日本瑞萨电子，一度暂停一家主力工厂的生产线。“天灾”加剧了本就处于失衡状态的全球芯片供需，而日本媒体近日报道强调，全球半导体严重短缺的开端是美国政府对中国企业的制裁，尤其是针对芯片制造商中芯国际的制裁。美国制裁中国企业，如何引发连锁反应并影响全球芯片供应？世界芯片短缺的源头在哪？《环球时报》记者从供应、需求等多方面对此进行了调查。

供应端：芯片企业重心转移

《日本经济新闻》近日提到，全球半导体短缺变得严重，开端是美国政府对中国大陆企业的制裁。代工企业中芯国际等成为制裁目标，订单集中涌向台湾企业等。再加上全球汽车半导体等各行业的需求快速复苏，供应短缺迹象加强。

2020年12月18日，美国商务部工业与安全局宣布将中芯国际列入“实体清单”。根据美国规定，如果没有经过美国政府许可，中芯国际将无法进一步获得相关美国企业的技术和产品。

但美国制裁对半导体产业链的影响，实际上早在此之前几个月就已经显现。去年9月，路透社报道称，美国特朗普政府正在考虑是否将中芯国际列入一份“实体名单”。基于华为被限以及特朗普政府对华的强硬态度，这则消息让一些中芯国际的客户开始寻找替代厂商。有外媒报道称，自9月开始，中国台湾的一些芯片制造商陆续接获由中芯国际原客户移转过来的订单。《日本经济新闻》也透露，路透社的报道发出后，美国高通公司迅速采取行动，相继走访台积电和联华电子等中国台湾半导体企业，为替代中芯国际寻找供货来源。

根据集邦咨询旗下拓墣产业研究院发布的2020年第四季度全球前十大晶圆代工厂营收排名预测，台积电以55.6%的市场占有位列第一，中芯国际位列第五，市场占有率约为4.3%。值得注意的是，中芯国际目前主要收入来自8英寸晶圆（芯片需要从晶圆上切割下来），这也是车载芯片的主要来源。而台积电、三星等走在最前列的企业已经将重心放在尺寸更大、效率更高、利润更多的12英寸晶圆生产上。

需求端：汽车、手机等多领域都“抢芯”

来自美国的制裁不仅扰乱芯片的供给端，也为需求侧带来不小的改变。《日本经济新闻》19日报道称，受到美国制裁的中国华为，2021年的智能手机产量计划降至2020年一半以下。作为一度坐上全球手机出货量头把交椅的品牌，华为对芯片需求的消失，原本应该释放出大量相关产能，但出乎业界预料的是，由于种种因素叠加影响，全球芯片供需矛盾反而进一步加大，从汽车领域开始，手机、电脑、游戏机等多个行业相继出现“缺芯”难题。

记者梳理后发现，由于美国早在2019年5月已将华为列入“实体清单”，虽然此后多次延长对华为的临时出口许可，但危机意识使得华为从2019年开始大量储备包括芯片在内的元器件。根据华为披露的数据，该公司在2019年投入人民币1674亿元储备芯片、组件以及材料，同比增长73%。2020年9月15日美国正式对中国华为实施全面“断供”前，华为也在继续“囤货”，并占用台积电相当长时间的5纳米产能。

一些分析人士认为，这导致其他消费类电子厂开始改变其库存策略，比如小米和OPPO等为保证各自的产品在未来尽量少受影响，也开始积极向晶圆代工厂下单抢产能。法国广播公司近日的一篇报道也认为，特朗普对中国发起的“科技战”是当下芯片短缺问题的间接推手，由于华为自2019年开始抢占芯片产能，华为的竞争对手为抢夺市占率也开始抢购芯片，使得原本就吃紧的芯片产能更加“压力山大”。

除了手机，汽车也在抢芯片。去年第四季度开始，不少汽车厂商相继爆出芯片供应不足的情况，德国大众、美国福特、日本丰田等汽车业巨头先后宣布减产。研究机构IHS Markit本周发布的报告称，由于汽车芯片短缺，预计第一季度全球减产近100万辆汽车。分析认为，随着去年下半年以中国为代表的汽车市场从疫情中逐步恢复，汽车需求大幅度增加，而这一复苏周期与消费电子行业的增长需求发生冲突，使得芯片制造商更乐于将产能分配给利润空间更大的智能手机和5G相关领域，汽车芯片供应问题始终得不到有效缓解。

TMT行业分析师王新喜对《环球时报》记者表示，台积电等芯片企业正在全力向5纳米、3纳米芯片突围，它们做基础的新能源汽车以及传统燃油车汽车芯片（28纳米、48纳米制程芯片）意愿都不算太高，如果要做可能会要求涨价。

从汽车行业最先显露出的芯片供给不足问题已出现行业传导和全球蔓延之势。深圳一家芯片设计企业的总监向平对《环球时报》记者表示，从5纳米、7纳米的先进制程到28纳米的成熟制程，从晶圆厂到封测厂，芯片短缺的问题已经波及甚广，甚至传导到消费层。

消费端：3个月抢不到一台游戏机

“已经发售3个月了，本以为热度已经降下来了，没想到还是那么难买”，居住在北京的游戏玩家张先生近日向《环球时报》记者抱怨称，他一直想购买一台索尼公司于去年11月发售的游戏机PS5，但始终没能如愿。“我能理解PS5在刚刚发售时会遭到抢购，但没想到现在还这么难买，商家加价销售不说，还不能保证什么时候发货”。

张先生遇到的情况一方面源于PS5在玩家群体中受到追捧，另一方面也受到这波“缺芯潮”的影响。公开资料显示，PS5搭载的处理器由美国AMD公司设计，由中国台湾的台积电代工生产。

当下发生的芯片供求失衡叠加了若干因素，包括突如其来的新冠疫情、隔离生活中对消费电子巨大需求，暴雪、地震等“天灾”以及美国对中企制裁的“人祸”。芯片供求失衡的波及面逐渐铺开，也让业界意识到问题严重性。近日，包括英特尔、高通、美光和AMD等在内的一批美国芯片制造企业致信总统拜登，要求政府提供资金、资助半导体产业的发展。不过，远水恐怕难解近渴。

向平对《环球时报》记者表示，车载芯片采用的8英寸晶圆生产线数量已经稳定下来，厂商不太会愿意投资新设备，收购二手产线成为目前的最优选择，“但这些都需要时间”。

王新喜认为，市场还是需要时间等供应链产能恢复，这期间汽车厂商减产是避免不了的。长期来看，很多欧美厂商也看到了目前的危机，他们所在的国家可能会寻求备用方案以及建立本土半导体供应链的替代方案。

与此同时，中国半导体行业正迅速发展。根据中国半导体行业协会本月透露的数据，2020年中国大陆集成电路产业销售收入预期将接近9000亿元。而国际半导体产业协会全球副总裁、中国区总裁居龙预测，2021年中国半导体产业将取得24%的成长，市场规模达677亿美元，增速位于全球首位。市场调研机构IC Insights此前预测称，中国半导体产能将在2022年超过韩国，位居第二。从2019年到2024年，预计中国生产能力年均增长率最高。

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